از زمان صنعتی شدن گلیفوسات توسط بایر در سال ۱۹۷۱، این ماده نیم قرن رقابت بازارمحور و تغییرات در ساختار صنعت را پشت سر گذاشته است. پس از بررسی تغییرات قیمت گلیفوسات به مدت ۵۰ سال، شرکت Huaan Securities معتقد است که انتظار میرود گلیفوسات به تدریج از محدوده پایین خارج شود و دور جدیدی از چرخه تجاری را آغاز کند.
گلایفوسیت یک علفکش غیرانتخابی، با جذب داخلی و طیف گسترده است و همچنین بزرگترین نوع علفکش در استفاده جهانی است. چین تولیدکننده و صادرکننده پیشرو گلایفوسیت در جهان است. تحت تأثیر موجودی بالا، تخلیه موجودی در خارج از کشور بیش از یک سال است که ادامه دارد.
در حال حاضر، تقاضای جهانی برای گلایفوسیت نشانههایی از بهبود را نشان میدهد. ما تخمین میزنیم که ذخیره مجدد در خارج از کشور به تدریج متوقف شده و در سه ماهه چهارم وارد دوره تجدید عرضه خواهد شد و تقاضای تجدید عرضه، روند بهبود را تسریع کرده و قیمت گلایفوسیت را افزایش خواهد داد.
مبنای حکم به شرح زیر است:
۱. از دادههای صادراتی گمرک چین، میتوان دریافت که برزیل در ماه ژوئن تخلیه انبار را متوقف کرده و وارد دوره تجدید موجودی شده است. تقاضای تجدید موجودی ایالات متحده و آرژانتین برای چندین ماه متوالی در سطوح پایین نوسان داشته و روند صعودی را نشان میدهد.
۲. در سه ماهه چهارم، کشورهای قاره آمریکا به تدریج وارد فصل کاشت یا برداشت محصولات دارای تقاضای گلایفوسیت میشوند و مصرف گلایفوسیت وارد دوره اوج خود خواهد شد. انتظار میرود موجودی گلایفوسیت در خارج از کشور به سرعت مصرف شود.
۳. طبق دادههای بایچوان یینگفو، قیمت گلیفوسات برای هفته منتهی به ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۳، ۲۹۰۰۰ یوان در هر تن بود که به پایینترین حد تاریخی خود رسیده است. تحت فشار افزایش هزینهها، سود ناخالص فعلی به ازای هر تن گلیفوسات به ۳۳۵۰ یوان در هر تن رسیده است که آن هم به پایینترین حد خود در سه سال گذشته رسیده است.
با توجه به این موضوع، احتمال زیادی برای کاهش قیمت گلایفوسیت وجود ندارد. با توجه به عوامل سهگانه قیمت، تقاضا و موجودی، انتظار داریم تقاضای خارجی روند بهبود را در سهماهه چهارم تسریع کند و بازار گلایفوسیت را به سمت معکوس شدن و افزایش سوق دهد.
برگرفته از مقاله اوراق بهادار هوآآن
زمان ارسال: ۲۷ سپتامبر ۲۰۲۳